江蘇泰來機(jī)械科技有限公司
Jiangsu Tailai Machinery Technology Co., Ltd.
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發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人全體董事、監(jiān)事及高級管理人員承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。
發(fā)行人負(fù)責(zé)人和主管會計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會計(jì)部門負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整。
主承銷商按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及有關(guān)要求對本期債券募集說明書及其摘要進(jìn)行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
凡欲認(rèn)購本期債券的投資者，請認(rèn)真閱讀本募集說明書及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。主管部門對本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對債券風(fēng)險作出實(shí)質(zhì)性判斷。
凡認(rèn)購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。
凡認(rèn)購、受讓并持有本期債券的投資者，均視為同意《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》、《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券債權(quán)代理協(xié)議》、《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券債券持有人會議規(guī)則》中的安排。
為維護(hù)本期債券投資者的權(quán)益，發(fā)行人及本期債券債權(quán)代理人已訂立了《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券債權(quán)代理協(xié)議》，協(xié)議約定：如發(fā)行人未按募集說明書的規(guī)定履行其在本期債券項(xiàng)下的還本付息義務(wù)，本期債券債權(quán)代理人將協(xié)助或代理投資者向發(fā)行人追償。
除發(fā)行人和主承銷商外，發(fā)行人沒有委托或授權(quán)任何其他人或?qū)嶓w提供未在本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說明。
投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的證券經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會計(jì)師或其他專業(yè)顧問。
西區(qū)／城西片區(qū)：指《泰興市城市總體規(guī)劃（2008－2020）》中關(guān)于泰興市“東城西區(qū)”城市發(fā)展戰(zhàn)略的“西區(qū)”，西區(qū)東起江平路，西至長江，南起天星港，北至北二環(huán)。
本期債券：指總額為人民幣8億元的2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券。
本次發(fā)行：指2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券的發(fā)行。
募集說明書：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券募集說明書》。
募集說明書摘要：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券募集說明書摘要》。
申購和配售辦法說明：指《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券申購區(qū)間與投資者申購提示性說明》。
簿記建檔：指由發(fā)行人與主承銷商確定本期債券的基本利差區(qū)間，投資者直接向簿記管理人發(fā)出申購訂單，簿記管理人負(fù)責(zé)記錄申購訂單，終由發(fā)行人與主承銷商根據(jù)申購情況確定本期債券終發(fā)行規(guī)模及發(fā)行利率的過程，是國際上通行的債券銷售形式。
簿記管理人：指制定簿記建檔程序及負(fù)責(zé)實(shí)際簿記建檔操作者，即宏源證券股份有限。
承銷團(tuán)：指主承銷商為本次債券發(fā)行組織的，由主承銷商、副主承銷商和分銷商組成的承銷團(tuán)。
余額包銷：指承銷團(tuán)成員按承銷團(tuán)協(xié)議所規(guī)定的各自承銷本期債券的份額承擔(dān)債券發(fā)行的風(fēng)險，在發(fā)行期結(jié)束后，將各自未售出的債券全部買入。
承銷協(xié)議：指發(fā)行人與主承銷商為本次發(fā)行簽訂的《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限發(fā)行債券之承銷協(xié)議》。
承銷團(tuán)協(xié)議：指主承銷商與承銷團(tuán)其他成員為本次發(fā)行簽訂的《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券承銷團(tuán)協(xié)議》。
賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議：指《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》。
債權(quán)代理協(xié)議：指《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券債權(quán)代理協(xié)議》。
發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文：指《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》。
發(fā)改財(cái)金［2008］7號文：指《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
法定節(jié)假日或休息日：指中華人民共和國的法定節(jié)假日或休息日（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣省的法定節(jié)假日和／或休息日）。
本期債券業(yè)經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會發(fā)改財(cái)金［2013］2211號文件批準(zhǔn)公開發(fā)行。
二、債券名稱：2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券（簡稱“13泰興成興債”）。
五、債券利率：本期債券為固定利率債券，票面年利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差，基本利差上限為3.89%，即簿記建檔利率上限為8.3%（Shibor基準(zhǔn)利率為申購區(qū)間與投資者申購提示性說明公告日前五個工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心在銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算術(shù)平均數(shù)4.41%，基準(zhǔn)利率保留兩位小數(shù)，第三位小數(shù)四舍五入）。本期債券的終基本利差和票面年利率將根據(jù)簿記建檔結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商按照國家有關(guān)規(guī)定協(xié)商一致確定，并報(bào)國家有關(guān)主管部門備案，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。
六、還本付息方式：每年付息一次，分次還本，在債券存續(xù)期內(nèi)的第3、4、5、6、7年末，分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金，到期利息隨本金一起支付。每年付息時按債權(quán)登記日日終在托管機(jī)構(gòu)托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值所應(yīng)獲利息進(jìn)行支付，年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，到期兌付款項(xiàng)自兌付日起不另計(jì)利息。
七、發(fā)行價格：本期債券面值100元人民幣，平價發(fā)行，以1，000元為一個認(rèn)購單位，認(rèn)購金額必須是人民幣1，000元的整數(shù)倍且不少于人民幣1，000元。
十、發(fā)行期限：自發(fā)行首日起6個工作日，即2013年12月12日至2013年12月19日。
十一、起息日：本期債券的起息日為發(fā)行首日，即2013年12月12日，以后本期債券存續(xù)期內(nèi)每年的12月12日為該計(jì)息年度的起息日。
十三、付息日：本期債券的付息日為2014年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后個工作日）。
十四、兌付日：本期債券的兌付日為2016年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后個工作日）。
十六、發(fā)行方式：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向中華人民共和國境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）公開發(fā)行和通過證券交易所向機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）公開發(fā)行。
十七、發(fā)行范圍及對象：1、承銷團(tuán)公開發(fā)行：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）。2、證券交易所公開發(fā)行：持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任分基金證券賬戶或A 股證券賬戶的法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）。
十八、債券形式及托管方式：本期債券為實(shí)名制記賬式債券。1、投資者認(rèn)購的通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行的債券由中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任登記托管；2、投資者認(rèn)購的通過在證券交易所發(fā)行的債券由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任分登記托管。
十九、承銷方式：本期債券由宏源證券股份有限擔(dān)任主承銷商并組織承銷團(tuán)，以余額包銷的方式承銷。
二十、承銷團(tuán)成員：主承銷商為宏源證券股份有限，副主承銷商為華創(chuàng)證券有限責(zé)任，分銷商為國海證券股份有限、國信證券股份有限。
二十二、資金監(jiān)管人／債權(quán)代理人：發(fā)行人聘請中信銀行股份有限泰州分行作為本期債券的資金監(jiān)管人和債權(quán)代理人。發(fā)行人與中信銀行股份有限泰州分行簽署了《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》和《債權(quán)代理協(xié)議》，中信銀行股份有限泰州分行將代理債券持有人監(jiān)督發(fā)行人經(jīng)營狀況和募集資金使用情況。同時，如發(fā)行人未按募集說明書的規(guī)定履行其在本期債券項(xiàng)下的還本付息義務(wù)，中信銀行股份有限泰州分行將協(xié)助或代理債券持有人向發(fā)行人追償。
二十三、流動性支持：本期債券存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)發(fā)行人對本期債券付息和兌付發(fā)生臨時資金流動性不足時，中信銀行股份有限泰州分行在符合國家法律法規(guī)和中信銀行貸款要求的條件下，承諾在付息或兌付首日前五個工作日給予發(fā)行人流動性支持貸款（具體金額依據(jù)每一期償債資金缺口為準(zhǔn)），該流動性支持貸款僅限于為本期債券償付本息，以解決發(fā)行人本期債券本息償付暫時資金流動性不足。
二十四、信用級別：經(jīng)鵬元資信評估有限綜合評定，本期債券的信用級別為AA，發(fā)行人的主體長期信用等級為AA。
二十五、流動性安排：本期債券發(fā)行結(jié)束后1個月內(nèi)，發(fā)行人將就本期債券提出在銀行間市場和證券交易所市場上市或交易流通的申請。
二十六、稅務(wù)提示：根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資者投資本期債券所應(yīng)繳納的稅款由投資者自行承擔(dān)。
本期債券由主承銷商宏源證券股份有限，副主承銷商華創(chuàng)證券有限責(zé)任，分銷商國海證券股份有限、國信證券股份有限所組成的承銷團(tuán)，以余額包銷的方式承銷。
一、本期債券采用實(shí)名制記賬方式發(fā)行，投資者認(rèn)購的本期債券在證券登記機(jī)構(gòu)托管記載。
本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式發(fā)行。投資者參與本期債券的簿記、配售的具體辦法和要求已在主承銷商公告的《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券申購區(qū)間與投資者申購提示性說明》中規(guī)定。
二、通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行的部分由中央國債登記登記托管，具體手續(xù)按中央國債登記的《實(shí)名制記賬式企業(yè)債券登記和托管業(yè)務(wù)規(guī)則》的要求辦理。該規(guī)則可在中國債券信息網(wǎng)（）查閱或在本期債券承銷商的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。
境內(nèi)法人憑加蓋其公章的營業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購本期債券；境內(nèi)非法人機(jī)構(gòu)憑加蓋其公章的有效證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購本期債券。如法律法規(guī)對本條所述另有規(guī)定，按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
三、本期債券通過證券交易所市場向機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行的債券由中國證券登記分托管，具體手續(xù)按《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》的要求辦理。該規(guī)則可在中國證券登記網(wǎng)站（）查閱或在本期債券主承銷商發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。認(rèn)購辦法如下：
凡參與認(rèn)購在證券交易所發(fā)行的債券的機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)購時必須持有中國證券登記分基金證券賬戶或A股證券賬戶。
欲參與在證券交易所發(fā)行的債券認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者在發(fā)行期間與本期債券承銷團(tuán)成員聯(lián)系，機(jī)構(gòu)投資者憑加蓋其公章的營業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書、證券賬戶卡復(fù)印件認(rèn)購本期債券。
四、投資者辦理認(rèn)購手續(xù)時，不需要繳納任何附加費(fèi)用；在辦理登記和托管手續(xù)時，須遵循債券托管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。
五、本期債券發(fā)行結(jié)束后，投資者可按照國家有關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。
一、本期債券通過承銷團(tuán)設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）公開發(fā)行，具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)見附表一。
二、本期債券證券交易所發(fā)行部分的具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)為本期債券主承銷商設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)（附表一中標(biāo)注“”的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)）。
購買本期債券的投資者（包括初始購買人、二級市場的購買人及通過其他合法方式取得本期債券的投資者，下同）被視為做出以下承諾：
二、本期債券的發(fā)行人依有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)生合法變更，在經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時，投資者同意并接受這種變更；
三、本期債券的資金監(jiān)管人和債權(quán)代理人為中信銀行股份有限泰州分行，依照該銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的合法授權(quán)文件和與發(fā)行人簽署的《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》、《債權(quán)代理協(xié)議》的相關(guān)約定若發(fā)生合法變更，在經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)并依法就該等變更事項(xiàng)進(jìn)行信息披露時，投資者同意并接受這種變更；
四、在本期債券的存續(xù)期限內(nèi)，若發(fā)行人依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)將其在本期債券項(xiàng)下的債務(wù)轉(zhuǎn)讓給新債務(wù)人承繼時，則在下列各項(xiàng)條件全部滿足的前提下，投資者在此不可撤銷地事先同意并接受這種債務(wù)轉(zhuǎn)讓：
（一）本期債券發(fā)行與上市交易（如已上市交易）的批準(zhǔn)部門對本期債券項(xiàng)下的債務(wù)變更無異議；
?。ǘ┚托聜鶆?wù)人承繼本期債券項(xiàng)下的債務(wù)，有資格的評級機(jī)構(gòu)對本期債券出具不次于原債券信用級別的評級報(bào)告；
（三）原債務(wù)人與新債務(wù)人取得必要的內(nèi)部授權(quán)后正式簽署債務(wù)轉(zhuǎn)讓承繼協(xié)議，新債務(wù)人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務(wù)；
?。ㄋ模┰瓊鶆?wù)人與新債務(wù)人按照有關(guān)主管部門的要求就債務(wù)轉(zhuǎn)讓承繼進(jìn)行充分的信息披露。
?。ㄒ唬┍酒趥诖胬m(xù)期內(nèi)每年付息一次，第3年開始每年的應(yīng)付利息隨當(dāng)年本金的兌付一起支付。本期債券的付息日為2014年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的個工作日）。年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息。
?。ǘ┪瓷鲜袀⒌闹Ц锻ㄟ^債券托管人辦理；已上市或交易流通債券利息的支付通過登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。利息支付的具體事項(xiàng)將按照國家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在相關(guān)媒體上發(fā)布的付息公告中加以說明。
?。ㄈ└鶕?jù)國家稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔(dān)。
?。ㄒ唬┍酒趥O(shè)立提前償還條款，分別于2016年12月12日、2017年12月12日、2018年12月12日、2019年12月12日、2020年12月12日償還本金的20%。本期債券的兌付日為2016年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的個工作日）。本金自兌付日起不另計(jì)利息。
?。ǘ┪瓷鲜袀窘鸬膬陡队蓚泄苋宿k理；已上市或交易流通債券本金的兌付通過登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。本金兌付的具體事項(xiàng)將按照國家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在相關(guān)媒體上發(fā)布的兌付公告中加以說明。
經(jīng)營范圍：一般經(jīng)營項(xiàng)目：經(jīng)營管理授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)、國有資產(chǎn)產(chǎn)（股）權(quán)交易、國有資產(chǎn)投資、融資、租賃、收購；房地產(chǎn)投資、開發(fā)；土地整理開發(fā)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；境內(nèi)外招商引資；為招商引資提供服務(wù)。
發(fā)行人成立于2003年4月，系由泰興市人民政府出資設(shè)立的國有獨(dú)資，按照泰興市“東城西區(qū)”的城市總體發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)負(fù)責(zé)泰興市城西片區(qū)的土地整理開發(fā)、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、安置房開發(fā)建設(shè)及污水處理等任務(wù)。自成立以來，發(fā)行人堅(jiān)持以泰興市城市規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，切實(shí)發(fā)揮地方國有的引導(dǎo)和帶動作用，積極推進(jìn)城西片區(qū)的城鎮(zhèn)化建設(shè)，妥善安置當(dāng)?shù)鼐用窦巴鈦韯?wù)工人員，為縮小泰興市城鄉(xiāng)發(fā)展差距、促進(jìn)泰興市經(jīng)濟(jì)社會與城鄉(xiāng)建設(shè)的全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)。
截至2012年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額586，846.75萬元，負(fù)債總額196，759.19萬元，所有者權(quán)益為390，087.56萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為33.53%。2012年度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入84，227.08萬元，利潤總額12，902.65萬元，歸屬于母凈利潤12，752.43萬元。
發(fā)行人成立于2003年4月18日，是經(jīng)泰州市人民政府《關(guān)于同意設(shè)立泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限的批復(fù)》（泰政字［2003］7號）及泰興市人民政府《市政府關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限組建及授權(quán)范圍的批復(fù)》（泰政復(fù)［2003］5號）批準(zhǔn)成立，由泰興市人民政府出資組建的國有獨(dú)資，注冊資本為人民幣14，800萬元。該出資已經(jīng)泰興永信會計(jì)師事務(wù)所泰永會股驗(yàn)（2003）039號《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)。
發(fā)行人依據(jù)《中華人民共和國法》、《登記管理?xiàng)l例》和國家有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定了《章程》，按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立并完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。
泰興市人民政府作為出資人，行使下列職權(quán)：（1）決定的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃；（2）委派和更換董事和董事長，決定有關(guān)報(bào)酬事項(xiàng)；（3）委派和更換監(jiān)事和監(jiān)事會主席；（4）審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告；（5）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報(bào)告；（6）審議批準(zhǔn)的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（7）審議批準(zhǔn)的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案，實(shí)施國有資產(chǎn)監(jiān)管，收取國有資產(chǎn)收益；（8）審議批準(zhǔn)對增加或減少注冊資本；（9）審議批準(zhǔn)合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)；（10）對發(fā)行債券作出決議；（11）修改章程。
發(fā)行人設(shè)董事會，決定的有關(guān)重大事項(xiàng)，董事會對出資人負(fù)責(zé)，并確保國有資產(chǎn)的保值增值。董事會由五名董事組成，其中職工董事一人，由職工民主選舉，其余四名董事由市政府委派。董事每屆任期三年，任期屆滿可連選連任。董事會可行使下列職權(quán)：（1）決定的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（2）制訂的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（3）制訂的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（4）制訂增加或減少注冊資本的方案；（5）擬定合并、分立、解散的方案；（6）決定內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（7）聘任或者解聘總經(jīng)理，根據(jù)總經(jīng)理的提名，聘任或者解聘副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報(bào)酬事項(xiàng)；（8）制定的基本管理制度；（9）制訂章程修改方案；（10）制定發(fā)行債券的方案；（11）其他經(jīng)出資者授權(quán)行使的職權(quán)。
設(shè)監(jiān)事會，由五名監(jiān)事組成，其中兩名由職工民主選舉，其余監(jiān)事會成員由市國資委委派，監(jiān)事每屆任期三年。監(jiān)事會行使下列職權(quán)：（1）檢查的財(cái)務(wù)；（2）對董事、總經(jīng)理和其他高級管理人員執(zhí)行職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；（3）當(dāng)董事和總經(jīng)理的行為損害的利益時，要求董事和總經(jīng)理予以糾正；（4）提議召開臨時董事會。
實(shí)行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，設(shè)總經(jīng)理一名。按照董事會的統(tǒng)一決策，總經(jīng)理全面負(fù)責(zé)的日常工作。總經(jīng)理由聘任或解聘，每屆任期三年?？偨?jīng)理對董事會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（1）主持的經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會決議；（2）組織實(shí)施的年度經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（3）擬定內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（4）擬定的基本管理制度；（5）擬定的具體規(guī)章；（6）提請聘任或解聘的副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；（7）聘任或解聘除應(yīng)由董事會聘任或者解聘以外的管理人員；（8）董事會授予的其他職權(quán)。
發(fā)行人在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，以高效、精簡為原則，根據(jù)企業(yè)定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)及業(yè)務(wù)需要，發(fā)行人下設(shè)財(cái)務(wù)部、技術(shù)工程部、征地拆遷部、辦公室四個職能部門，各職能部門之間保持著相互獨(dú)立且溝通順暢的協(xié)作關(guān)系。發(fā)行人的組織結(jié)構(gòu)圖如下所示：
負(fù)責(zé)建立健全各項(xiàng)財(cái)會制度；負(fù)責(zé)對下屬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督和指導(dǎo)；負(fù)責(zé)融資工作；負(fù)責(zé)會計(jì)憑證管理，會計(jì)賬簿設(shè)置和維護(hù)，會計(jì)檔案的建立和保管；負(fù)責(zé)日常資金統(tǒng)籌管理，應(yīng)收款監(jiān)控，對外擔(dān)保審核工作；負(fù)責(zé)整體核算，財(cái)務(wù)報(bào)表匯總、制作和上報(bào)工作。
負(fù)責(zé)市政工程項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)的前期調(diào)研、項(xiàng)目可行性評估和項(xiàng)目立項(xiàng)手續(xù)的審查報(bào)批；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的組織、實(shí)施、建設(shè)和運(yùn)營管理工作；負(fù)責(zé)指導(dǎo)投資項(xiàng)目自身管理體系的建立、運(yùn)行、監(jiān)督和改進(jìn)；負(fù)責(zé)下屬企業(yè)投資項(xiàng)目的運(yùn)營指標(biāo)考核、風(fēng)險管理。
負(fù)責(zé)土地整理開發(fā)及征地拆遷業(yè)務(wù)；根據(jù)政府土地政策及規(guī)劃，制訂、組織、落實(shí)土地整理開發(fā)方案及措施；妥善解決拆遷戶的補(bǔ)償及安置問題；協(xié)助財(cái)務(wù)部做好土地整理開發(fā)成本的核定工作；協(xié)助技術(shù)工程部做好土地勘測定界工作。
負(fù)責(zé)日常行政管理工作和日常事務(wù)；負(fù)責(zé)內(nèi)部考核的組織實(shí)施；負(fù)責(zé)會議的安排和上傳下達(dá)工作；負(fù)責(zé)人事管理、勞資關(guān)系、文件記錄和檔案的管理；負(fù)責(zé)公章、印鑒的管理工作；負(fù)責(zé)各部門之間的協(xié)調(diào)工作。
截至2012年12月31日，發(fā)行人納入合并報(bào)表的下屬企業(yè)有2家，具體投資情況如下表所示：
黃紅旗，男，1971年5月出生，漢族，研究生學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興縣珊瑚鎮(zhèn)中心初中教師，泰興市政府辦公室秘書、副科級秘書、綜合一科副科長，泰興市溪橋鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長、書記，泰興市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作局局長、黨委書記兼市貿(mào)促會會長，泰興市發(fā)展和改革委員會主任、黨組書記，泰興市副市長，泰興市委常委，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)黨工委書記?，F(xiàn)任發(fā)行人董事長。
潘石泉，男，1956年10月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興縣根思鄉(xiāng)張?jiān)S村黨支部副書記，泰興縣無線電廠技術(shù)員、工程師、人秘科科長、副書記、副廠長、廠長，泰興市政府辦秘書科副科長、科長，泰興市政府駐京辦事處主任，泰興市政府辦副主任，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會副主任，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)黨工委副書記、管委會主任?，F(xiàn)任發(fā)行人董事。
袁鋒，男，1963年5月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興市糖業(yè)煙酒職員，泰興市團(tuán)委宣傳部部長，泰興市紀(jì)委紀(jì)檢員，泰興市地稅稽查局分局長，泰興市曲霞鎮(zhèn)鎮(zhèn)長，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會副主任?，F(xiàn)任發(fā)行人董事。
孫俊杰，男，1962年12月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興市財(cái)政局經(jīng)濟(jì)建設(shè)科辦事員、副科長、科長，泰興市財(cái)政局副局長，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)財(cái)政分局局長，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會副主任?，F(xiàn)任發(fā)行人董事。
蔡冬生，男，1969年9月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后任職于泰興市蔣華面粉廠，泰興市濱江污水處理總廠。現(xiàn)任發(fā)行人職工董事。
陸書成，男，1966年10月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興市水利管理服務(wù)總站副站長，泰興市稅務(wù)局財(cái)務(wù)審計(jì)科副科長、科長，泰興市監(jiān)察局副局長。現(xiàn)任發(fā)行人監(jiān)事會主席。
王伯康，男，1965年7月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔(dān)任步兵34師修理所技師，83422部隊(duì)修理所技師，83422部隊(duì)財(cái)務(wù)科助理員，83422部隊(duì)財(cái)務(wù)科科長，泰興市審計(jì)局主任科員，泰興市審計(jì)局黨組紀(jì)檢組組長、黨組成員?，F(xiàn)任發(fā)行人監(jiān)事。
朱建元，男，1958年4月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后就職于泰興市紀(jì)委紀(jì)檢室，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)紀(jì)檢監(jiān)察科?，F(xiàn)任發(fā)行人監(jiān)事。
蔣保干，男，1959年9月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后就職于北新信用社，北新工業(yè)，北新鄉(xiāng)財(cái)政所，泰興市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)財(cái)政分局?，F(xiàn)任發(fā)行人職工監(jiān)事。
卜家杰，男，1970年9月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后就職于泰興市馬甸鎮(zhèn)人武部，三環(huán)減速機(jī)泰興市濱江鎮(zhèn)人武部，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)紀(jì)檢監(jiān)察科?，F(xiàn)任發(fā)行人職工監(jiān)事。
吳建明，男，1969年11月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后擔(dān)任高郵市棉紡織廠財(cái)務(wù)科科員，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)自來水廠財(cái)務(wù)科科長，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會財(cái)務(wù)科科長?，F(xiàn)任發(fā)行人財(cái)務(wù)總監(jiān)。
泰興，寓意“國泰民安、興旺發(fā)達(dá)”，全市總?cè)丝?20萬，總面積1176平方公里，現(xiàn)轄15個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、1個街道、1個省級經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、1個省級工業(yè)園區(qū)和3個市級工業(yè)園區(qū)。泰興位于長江三角洲地區(qū)核心區(qū)域，處于南北中軸線上，區(qū)位優(yōu)勢明顯，水陸交通便捷，是長三角經(jīng)濟(jì)板塊和、南京兩小時都市圈的重要組成部分，素有“教育之鄉(xiāng)”、“銀杏之鄉(xiāng)”、“建筑之鄉(xiāng)”、“小提琴之鄉(xiāng)”、“減速機(jī)之鄉(xiāng)”的美譽(yù)。銀杏年產(chǎn)量占全國的三分之一，“泰興大佛指”被 1999 年昆明世博會指定為享有性冠名權(quán)的“無公害白果”，暢銷海內(nèi)外。境內(nèi)二氧化碳?xì)馓锞哂辛己玫拈_發(fā)前景，儲量1000 多億立方米，純度 99.9% ，是迄今發(fā)現(xiàn)的全國的二氧化碳?xì)馓铩?/p>
泰興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)雄厚，工業(yè)起步早、發(fā)展快、質(zhì)態(tài)好。近年來，泰興市抓住改革開放和沿江、沿海開發(fā)的機(jī)遇，大力實(shí)施開放創(chuàng)新“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級步伐?；ぁC(jī)電（船舶）、醫(yī)藥三大支柱產(chǎn)業(yè)加速向高端化攀升；新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)加速向規(guī)?；瘮U(kuò)張；小提琴、紡織服裝、農(nóng)副產(chǎn)品加工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速向品牌化發(fā)展。以省級經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)為龍頭的“一區(qū)四園”，已成為全市產(chǎn)業(yè)集中、集聚、集約發(fā)展的重要載體。高效規(guī)模農(nóng)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及城建、交通、港口等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好勢頭。當(dāng)前，泰興市正在加快實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級“468”計(jì)劃，著力培育新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、高端裝備制造“四大新興產(chǎn)業(yè)”，大力打造開發(fā)區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園、新材料產(chǎn)業(yè)園，虹橋醫(yī)藥原料藥科技產(chǎn)業(yè)園，城東環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)園，黃橋機(jī)電科技產(chǎn)業(yè)園，農(nóng)產(chǎn)品加工園等“六大特色產(chǎn)業(yè)園”，加快發(fā)展傳動機(jī)械、船舶制造及設(shè)備、電子電氣、油脂加工、醫(yī)藥及包裝材料、汽摩配件、樂器制造、牛仔布織造及服裝加工等“八大特色產(chǎn)業(yè)集群”，全力增創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢。
憑借良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，泰興市近年來各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持著較快的增長。2012年泰興市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值543.55億元，按可比價計(jì)算同比增長12.8%；實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2210.24億元，按可比價計(jì)算同比增長24.5%；完成財(cái)政總收入（含社會保障基金收入）102.40億元，同比增長14.9%，其中地方一般預(yù)算收入32.61億元，同比增長16.9%；全年完成固定資產(chǎn)投資額261.10億元，比上年增長22.2%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入26338元，農(nóng)民人均純收入12505元，同比分別增長12.6%和13.2%。連續(xù)12次進(jìn)入全國縣域經(jīng)濟(jì)基本競爭力百強(qiáng)縣（市）和財(cái)政收入百強(qiáng)縣（市）行列，被評為2012年中國競爭力百強(qiáng)縣（市）和中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力百強(qiáng)縣（市）。
2012年10月，泰興市作為省三個省直管縣體制改革縣（市）之一，正式試點(diǎn)“省直管”。根據(jù)試點(diǎn)方案，泰興市政府將直接向省政府負(fù)責(zé)并報(bào)告工作；省政府各部門分配行政、經(jīng)濟(jì)資源對泰興實(shí)行計(jì)劃單列，適當(dāng)傾斜；泰興市工商、地稅、質(zhì)監(jiān)部門也將相應(yīng)調(diào)整為由省主管部門直接管理。原則上，除國家法律、法規(guī)有明確規(guī)定的以外，原省轄市審批或管理的經(jīng)濟(jì)、社會管理事項(xiàng)，均由泰興市自行審批、管理；須經(jīng)省轄市審核、報(bào)省審批的，均由泰興市直接報(bào)省審批。此舉將進(jìn)一步激發(fā)泰興市的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展活力，提高行政審批效率，為泰興市帶來新一輪的發(fā)展機(jī)遇。
城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市發(fā)揮其職能的基礎(chǔ)條件和主要載體，是國民經(jīng)濟(jì)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對于促進(jìn)國家及地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展、改善投資環(huán)境、強(qiáng)化城市綜合服務(wù)功能、加強(qiáng)區(qū)域交流與協(xié)作有著積極的意義。
改革開放以來，隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大力推進(jìn)，我國城市化水平快速提高，自1998年以來，我國城市化率以每年1.5%～2.2%的速度增長。繼2011年中國城鎮(zhèn)化人口首次超過農(nóng)村人口，2013年2月22日國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《中華人民共和國2012年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中指出2012年城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到52.6%，比上年末提高1.3個百分點(diǎn)。城市化進(jìn)程已成為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長、推動我國社會進(jìn)步、縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距的重要手段。與此同時，我國城市人口的急劇膨脹和城市規(guī)模的迅速擴(kuò)大導(dǎo)致城市基礎(chǔ)設(shè)施供給明顯不足，影響了城市綜合服務(wù)功能的發(fā)揮和投資環(huán)境的改善，制約了人民生活水平的提高和城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因而政府對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入和關(guān)注的力度也在逐步增加。
2011年3月16日公布的國家“十二五”規(guī)劃提出，未來五年，“按照統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則，以大城市為依托，以中小城市為重點(diǎn)，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展，城鎮(zhèn)化率提高4個百分點(diǎn)”。隨著城市建設(shè)投融資體制改革的不斷深入，未來我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)的投資和經(jīng)營將逐步實(shí)現(xiàn)市場化，從事基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)的企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力和盈利能力將不斷提高，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的來源和渠道將更加豐富，由政府引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作的市政公用設(shè)施經(jīng)營管理體制將逐步建立?？梢灶A(yù)見，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將是未來一段時間我國城市建設(shè)的重點(diǎn)，這將大大帶動城市建設(shè)以及相關(guān)的城建資源性資產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的需求。因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)在城市化的進(jìn)程中將承擔(dān)更多的建設(shè)任務(wù)，面臨更大的發(fā)展空間。
“十一五”期間，泰興市緊抓全球資本向長三角地區(qū)轉(zhuǎn)移的歷史機(jī)遇期，深入貫徹落實(shí)省關(guān)于沿江開發(fā)的戰(zhàn)略舉措，合理布局城市發(fā)展規(guī)劃，全市經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速推進(jìn)，一系列重點(diǎn)工程相繼建成或?qū)嵤?，城市面貌日新月異。三環(huán)減速機(jī)東北繞城公路建成通車，鼓樓北路全線貫通，濟(jì)川中路、南二環(huán)、長征路、國慶西路改造到位，沿江大道、南三環(huán)西延、南二環(huán)東延、通站西路、根思路東延等工程順利推進(jìn)，振興路、長征路北延、太平路等工程相繼開工。新汽車客運(yùn)站正式投入運(yùn)營。新區(qū)、鼓樓、濟(jì)川3個街道背后街巷改造和國慶路、中興大道、羽惠河、羌溪河等景觀亮化工程實(shí)施到位。舊城改造有序推進(jìn)，累計(jì)動遷6280戶108.6萬平方米。城市綠化覆蓋率達(dá)40%，全市森林覆蓋率達(dá)21.7%。2012年，泰興市重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目繼續(xù)快速推進(jìn)，規(guī)劃展示館、博物館、名人館建成并對外開放，新圖書館建設(shè)進(jìn)展迅速。334省道改線、鼓樓大橋、城區(qū)截流集污管道開工建設(shè)，文江路南延、興南路建設(shè)快速推進(jìn)。江平路南延段建成通車，沿江大道全線貫通，公交樞紐站建成并投入使用。
根據(jù)《泰興市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》的規(guī)劃，“十二五”期間，泰興市將按照“完善舊區(qū)、發(fā)展新區(qū)、連接濱江工業(yè)組團(tuán)”的發(fā)展方向，形成“東城西區(qū)”的城市發(fā)展布局。“東城”即泰興市中心城區(qū)，以發(fā)展居住、商貿(mào)等第三產(chǎn)業(yè)為主，未來將進(jìn)一步提升城市文化品位，完善中心城區(qū)各項(xiàng)配套功能，形成中心城區(qū)文化、商業(yè)及休閑娛樂新核心；“西區(qū)”為濱江工業(yè)組團(tuán)，未來將繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢，充分利用長江岸線，融入沿江一體化開發(fā)中，錯位發(fā)展，特色發(fā)展，保護(hù)性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益雙提升。通過老城改造、新城建設(shè)、配套完善等“點(diǎn)、線、面”系列工程的實(shí)施，切實(shí)完善城市各類配套設(shè)施，提升城市品位，改善人居環(huán)境，創(chuàng)造生態(tài)、人文、大氣、宜居的新城市。
土地整理開發(fā)是指在一定區(qū)域內(nèi)，按照土地利用總體規(guī)劃、城市規(guī)劃、土地開發(fā)整理專項(xiàng)規(guī)劃確定的目標(biāo)和用途，通過采取行政、經(jīng)濟(jì)、法律和工程技術(shù)等手段，對土地利用狀況進(jìn)行調(diào)查、改造、綜合整治、提高土地集約利用率和產(chǎn)出率，改善生產(chǎn)、生活條件和生態(tài)環(huán)境的過程。我國現(xiàn)階段土地開發(fā)整理的主要內(nèi)容有以下幾部分：一是調(diào)整用地結(jié)構(gòu)；二是平整土地，提高土地集約利用率；三是道路、溝渠、林網(wǎng)等綜合建設(shè)；四是歸并農(nóng)村居民點(diǎn)；五是恢復(fù)利用廢棄土地；六是劃定地界，確定權(quán)屬；七是在保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境的前提下，適度開發(fā)宜農(nóng)土地后備資源。
土地整理開發(fā)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分，也是城市化進(jìn)程有序推進(jìn)的前提和基礎(chǔ)，在近些年城市化的快速發(fā)展過程中發(fā)揮了積極的作用。同時，隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和我國工業(yè)化、城市化的快速推進(jìn)，城市建設(shè)用地日益緊張；建設(shè)社會主義新農(nóng)村，還需要一定規(guī)模的新增建設(shè)用地周轉(zhuǎn)支撐。但是，三環(huán)減速機(jī)隨著耕地保護(hù)和生態(tài)建設(shè)力度的加大，我國可用作新增建設(shè)用地的土地資源十分有限，各項(xiàng)建設(shè)用地的供給面臨的壓力。為守住18億畝耕地紅線，保障建設(shè)用地供給，統(tǒng)籌土地利用與經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展，國家制定實(shí)施了一系列加強(qiáng)土地宏觀調(diào)控和管理的政策措施，確定了嚴(yán)格保護(hù)耕地、節(jié)約集約用地、統(tǒng)籌各業(yè)各類用地、加強(qiáng)土地生態(tài)建設(shè)、強(qiáng)化土地宏觀調(diào)控等土地整理開發(fā)五大原則，統(tǒng)籌土地資源的開發(fā)、利用和保護(hù)，積極探索土地利用新模式，促進(jìn)土地資源可持續(xù)利用。
近年來，泰興市市委市政府堅(jiān)決貫徹落實(shí)國家十分珍惜、合理利用土地和切實(shí)保護(hù)耕地的基本國策，控制建設(shè)用地規(guī)模有序擴(kuò)張，保護(hù)耕地資源，優(yōu)化城鄉(xiāng)土地利用結(jié)構(gòu)，較好地保障了泰興地方經(jīng)濟(jì)社會的平穩(wěn)快速發(fā)展。為合理有序進(jìn)行土地開發(fā)，推動城市的可持續(xù)發(fā)展，泰興市專門制定了《泰興土地利用總體規(guī)劃（2006－2020）》以及《泰興市城市總體規(guī)劃（2008－2020）》，劃分了優(yōu)先開發(fā)區(qū)域、重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域、適度開發(fā)區(qū)域、禁止開發(fā)區(qū)域，明確了各區(qū)域的功能定位及土地規(guī)劃性質(zhì)，保證了土地整理開發(fā)的有序進(jìn)行和城市化進(jìn)程的順利推進(jìn)。2012年，全市共計(jì)掛牌出讓經(jīng)營性用土地56宗，土地面積90.4公頃，土地出讓金額14.9億元；共計(jì)掛牌出讓工作工業(yè)用地98宗，土地面積198.4公頃，土地出讓金額4.9億元。
未來泰興將繼續(xù)按照城市及土地總體規(guī)劃的要求，對各區(qū)域進(jìn)行差別化的土地開發(fā)。優(yōu)先開發(fā)區(qū)域?qū)?yán)格控制建設(shè)用地增長，適度減少制造業(yè)空間，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)、交通、城市居住、公共設(shè)施空間；重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域?qū)⒓哟笸恋刭Y源整理和開發(fā)力度，拓展發(fā)展空間，建設(shè)用地穩(wěn)步增長，確?；巨r(nóng)田面積不減少，推進(jìn)農(nóng)村居民點(diǎn)整合，妥善解決拆遷農(nóng)戶的安置問題；適度開發(fā)區(qū)域?qū)⒉辉贁U(kuò)大現(xiàn)有工業(yè)集中區(qū)面積，利用現(xiàn)有存量建設(shè)用地，適度發(fā)展環(huán)境友好型工業(yè)經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化，建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品加工基地；禁止開發(fā)區(qū)域主要進(jìn)行生態(tài)修復(fù)和環(huán)境保護(hù)?？傮w來看，未來泰興市土地整理開發(fā)將重點(diǎn)協(xié)調(diào)城市建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)地保護(hù)的關(guān)系，促進(jìn)建設(shè)用地節(jié)約集約利用，推進(jìn)耕地保護(hù)由單純數(shù)量保護(hù)向數(shù)量、質(zhì)量和生態(tài)全面管護(hù)的轉(zhuǎn)變，提高土地利用效率。
水是人類生存和社會發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，是一種有限的、不可替代的寶貴資源，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的重要保證。城市供排水包括污水處理等基礎(chǔ)設(shè)施，是城市生產(chǎn)和人民生活不可缺少的基本物質(zhì)條件，也是城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境建設(shè)的重要組成部分。
近年來，我國污水處理行業(yè)整體發(fā)展處于快速成長期，污水處理能力迅速擴(kuò)張，污水處理率穩(wěn)步提高，污水處理量逐步增長。截至2012年底，全國城鎮(zhèn)污水處理廠累計(jì)處理污水422.8億立方米，同比增加29.6億立方米，增長7.5%。截至2012年底，全國設(shè)市城市、縣累計(jì)建成城鎮(zhèn)污水處理廠3340座，處理能力達(dá)到1.42億立方米／日。與此同時，我國仍存在污水配套管網(wǎng)建設(shè)相對滯后、設(shè)施建設(shè)不平衡、部分處理設(shè)施不能完全滿足環(huán)保新要求、多數(shù)污泥尚未得到無害化處理處置、污水再生利用程度低、設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營資金不足、運(yùn)營監(jiān)管不到位等問題。
根據(jù)國務(wù)院辦公廳公布的《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，截止到2015年我國城市污水處理率將達(dá)到85%，新建污水管網(wǎng)15.9萬公里，新增污水處理規(guī)模4569萬立方米／日，升級改造污水處理規(guī)模2611萬立方米／日，新建污泥處理處置規(guī)模518萬噸（干泥）／年，新建污水再生利用設(shè)施規(guī)模2675萬立方米，總投資規(guī)模近4300億元。隨著我國城市化、工業(yè)化的加速，水資源的需求缺口也日益增大，此外，國家鼓勵利用再生水的政策，也將對污水深度處理業(yè)務(wù)提供廣闊的市場空間。污水處理行業(yè)正逐漸成為一個新興快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
泰興市地處長江下游，屬長江流域，可利用水資源包括地表水、地下水、引用長江水三個部分，年平均可利用量約9億立方米，水資源較為豐富。自建市以來，泰興市歷屆政府高度重視生態(tài)環(huán)境建設(shè)和環(huán)境保護(hù)工作，先后獲得了 “衛(wèi)生城市”、“環(huán)保模范城”等一系列榮譽(yù)稱號。但是，隨著泰興市經(jīng)濟(jì)和社會的持續(xù)發(fā)展，特別是城市化進(jìn)程的加快以及工業(yè)的快速發(fā)展造成的城市污水，使水資源環(huán)境面臨著很大威脅。泰興市城鎮(zhèn)污水主要是工業(yè)廢水和生活污水組成，目前僅有少量企業(yè)有污水處理設(shè)施，其余企業(yè)生產(chǎn)污水及全部生活污水均通過簡單處理后排入雨水管，直接排入地表水體，工業(yè)污染、生活污水和生活垃圾污染等已成為河道水質(zhì)污染的主要原因，水體富營養(yǎng)化嚴(yán)重。另外，排水管網(wǎng)不完善，部分管道老化等問題，致使水環(huán)境功能下降，泰興市的污水處理施設(shè)亟待完善。
根據(jù)《泰興市城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)“十二五”規(guī)劃》，到2015年末，泰興市城鎮(zhèn)人口規(guī)模將達(dá)81萬人，城鎮(zhèn)污水排放總量將達(dá)到6576萬噸，日污水排放量18噸。“十二五”期間，泰興市將進(jìn)一步加快城鎮(zhèn)污水處理及再生水利用設(shè)施的建設(shè)步伐，加大污水處理廠和配套管網(wǎng)建設(shè)力度，理順污水處理管理機(jī)制和收費(fèi)機(jī)制，加快推進(jìn)污水處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，進(jìn)一步拓寬融資渠道。市政府對水環(huán)境保護(hù)的政策支持使得泰興市的城市污水處理將面臨一個快速發(fā)展時期，增長潛力較大。
發(fā)行人作為市政府授權(quán)對泰興市城西片區(qū)進(jìn)行經(jīng)營、開發(fā)、建設(shè)、安置的投資建設(shè)主體和國有資產(chǎn)運(yùn)營管理平臺，擔(dān)負(fù)著西區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)、污水處理等任務(wù)。發(fā)行人自成立以來，始終按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，通過市場化運(yùn)作，發(fā)行人在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營管理、項(xiàng)目運(yùn)作、市政府支持等方面形成了自身獨(dú)特的優(yōu)勢，在泰興市西區(qū)處于市場壟斷地位。
泰興市位于省中部，東接如皋市，西臨長江，與揚(yáng)中、武進(jìn)兩市隔江相望，南接靖江市，北鄰姜堰市，東北與海安縣接壤，西北與泰州市高港區(qū)毗連，是首批對外開放的沿海城市，是省乃至全國經(jīng)濟(jì)活躍、發(fā)展快的地區(qū)之一。泰興市區(qū)位優(yōu)勢明顯，交通便捷，新長鐵路穿越泰興腹地，與國家鐵路主干線“隴海線”、“京滬線”交叉相連；京滬高速、寧通高速、寧靖鹽高速在泰興交匯，并有5個出入口；距虹橋機(jī)場、南京祿口機(jī)場2小時車程，距無錫、常州、揚(yáng)州泰州機(jī)場1小時車程；25.2 公里長江岸線擁有國家一類對外開放通用碼頭和化工、建材、液化氣、煤炭等專用碼頭，水運(yùn)優(yōu)勢獨(dú)具特色，已形成鐵路、高速公路、航空、水運(yùn)等立體化的交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。隨著泰州大橋建成通車以及規(guī)劃中泰州至城際輕軌的實(shí)現(xiàn)，泰興市的區(qū)位優(yōu)勢將進(jìn)一步突出。
發(fā)行人作為泰興市人民政府出資成立的國有獨(dú)資，經(jīng)市政府授權(quán)負(fù)責(zé)泰興市城西片區(qū)的經(jīng)營開發(fā)，業(yè)務(wù)處于壟斷地位。市政府一方面通過優(yōu)化發(fā)行人業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入和項(xiàng)目委托建設(shè)等形式，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，提升業(yè)務(wù)規(guī)模與經(jīng)營效率；另一方面通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種方式對發(fā)行人進(jìn)行全方位的支持，使發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模不斷增加，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。
發(fā)行人自成立以來，以市場化和專業(yè)化的模式進(jìn)行管理和運(yùn)營，以效益化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值和增值。作為泰興市西區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主力軍，發(fā)行人承擔(dān)著大量城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，通過對一系列重點(diǎn)工程的運(yùn)作，發(fā)行人充分積累了大型項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，大型項(xiàng)目市場化運(yùn)作的能力顯著提高。在項(xiàng)目管理運(yùn)作方面，累積了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批整體素質(zhì)高、專業(yè)知識豐富的管理層和核心員工，形成了一套高效、順暢的項(xiàng)目整體運(yùn)作流程，為保障持續(xù)盈利能力及未來進(jìn)一步提升城市建設(shè)水平奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
發(fā)行人積極拓寬融資渠道，通過調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的方式，合理安排融資計(jì)劃，控制貸款額度，降低融資成本，有效提高了貸款資金的使用效益。發(fā)行人與中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、南京銀行、銀行、浦東發(fā)展銀行等金融機(jī)構(gòu)建立了穩(wěn)固的業(yè)務(wù)關(guān)系，歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率均為，無任何逾期貸款。發(fā)行人與銀行良好的合作關(guān)系為其業(yè)務(wù)的持續(xù)運(yùn)營提供了堅(jiān)實(shí)的保障。
發(fā)行人主營業(yè)務(wù)主要由政府委托建設(shè)并回購的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)、污水處理等板塊構(gòu)成。發(fā)行人自成立以來，始終按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，通過市場化運(yùn)作，通過多元化的資本運(yùn)營和產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)了資源的有效整合和業(yè)務(wù)的快速拓展，主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長。
發(fā)行人在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)的主營業(yè)務(wù)模式為接收市政府的委托，從事西區(qū)范圍內(nèi)的市政工程項(xiàng)目建設(shè)，并且與市政府簽訂市場化的投資建設(shè)回購協(xié)議，項(xiàng)目完工后由市政府在核算項(xiàng)目投入成本的基礎(chǔ)上另加20%的收益進(jìn)行回購，由此所形成的市政項(xiàng)目回購收入是發(fā)行人基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)收入的主要來源。自成立以來，發(fā)行人始終堅(jiān)持以政策為導(dǎo)向，投資建設(shè)了開發(fā)區(qū)行政辦公大樓、濱江大橋、朝陽路、文化路、福泰路等一系列重大市政建設(shè)和城市改造工程，業(yè)務(wù)得到了飛速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模也迅速壯大。
“十二五”期間，泰興市將繼續(xù)加快城市化進(jìn)程步伐，貫徹國務(wù)院及省關(guān)于沿江開發(fā)的戰(zhàn)略規(guī)劃，城市西區(qū)以濱江開發(fā)區(qū)泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)為主體，完善基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，提升城市綜合服務(wù)功能，構(gòu)建化工產(chǎn)業(yè)園、化工裝備制造園、高新技術(shù)園、港口物流園和行政商務(wù)中心的“四園一中心”建設(shè)新格局，形成特色鮮明、產(chǎn)業(yè)配套、功能齊全的綜合性園區(qū)，從而帶動泰興市西區(qū)以及整個泰興市經(jīng)濟(jì)和社會的協(xié)調(diào)發(fā)展，也為發(fā)行人的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。
發(fā)行人的土地整理開發(fā)業(yè)務(wù)是按照市政府關(guān)于西區(qū)的統(tǒng)籌規(guī)劃安排，有序?qū)ξ鲄^(qū)范圍內(nèi)土地進(jìn)行前期的開發(fā)整理，實(shí)施土地價值的深度開發(fā)，發(fā)揮土地資源效率的化。發(fā)行人土地開發(fā)整理運(yùn)作模式較為成熟，與泰興市人民政府簽訂了市場化的《土地一級開發(fā)委托協(xié)議》，約定由發(fā)行人負(fù)責(zé)泰興市城西片區(qū)的土地開發(fā)整理業(yè)務(wù)，在完成相關(guān)土地開發(fā)整理并對相應(yīng)成本支出進(jìn)行核定后，市政府支付核定成本的130%作為發(fā)行人的土地整理收入。近年來，發(fā)行人在市政府指導(dǎo)下，業(yè)務(wù)主要定位于為開發(fā)區(qū)入駐企業(yè)涉及用地進(jìn)行土地平整以及在規(guī)劃范圍內(nèi)對農(nóng)村散落土地進(jìn)行集中整治，完成了泰興市華帝電池有限、泰興市電子器件廠、泰興市群益玻璃制品有限、泰興市神龍橡膠制品有限等企業(yè)的入駐前期土地整理開發(fā)以及大生村、蔡港村、楊思村、盧碾村等村落的土地綜合整治，累計(jì)投資超過15億元，為泰興市招商引資工作及新農(nóng)村建設(shè)做出了突出的貢獻(xiàn)。
發(fā)行人的安置房開發(fā)建設(shè)業(yè)務(wù)主要是配套土地整理開發(fā)，對泰興市西區(qū)城市化發(fā)展過程中產(chǎn)生的新城市居民以及開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)的外來務(wù)工人員進(jìn)行安置，安置房建成后由市政府進(jìn)行回購。近年來，發(fā)行人通過自身的不斷努力，在安置房開發(fā)建設(shè)及質(zhì)量管理方面逐漸形成了獨(dú)特的經(jīng)營優(yōu)勢，先后開發(fā)建設(shè)了石橋花園一期、石橋花園二期、城南公寓等多個安置房工程項(xiàng)目，累計(jì)投資達(dá)2.7億元，為泰興市西區(qū)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展做出了卓越貢獻(xiàn)。同時，為妥善解決開發(fā)區(qū)外來務(wù)工人員及其子女的住房、生活、教育等問題，發(fā)行人投資建設(shè)泰興市外來務(wù)工人員安置工程，計(jì)劃總投資超過9億元。未來，隨著泰興市城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程的加快以及其對民生工程的日益重視，發(fā)行人的安置房業(yè)務(wù)將迎來廣闊的發(fā)展空間。
發(fā)行人的污水處理業(yè)務(wù)主要由下屬企業(yè)泰興市濱江污水處理總廠實(shí)施運(yùn)營，負(fù)責(zé)對泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)的工業(yè)廢水和泰興市城西片區(qū)的居民生活污水進(jìn)行處理，污水處理價格由政府統(tǒng)一制定。泰興市濱江污水處理總廠于1999年6月正式開工建設(shè)3萬噸／日規(guī)模的污水處理項(xiàng)目的一期工程（2萬噸生活污水，1萬噸工業(yè)污水），2001年6月投入運(yùn)行。但由于設(shè)備相對落后，污水管網(wǎng)覆蓋面較小，發(fā)行人污水處理業(yè)務(wù)規(guī)模不能適應(yīng)實(shí)際需要。為進(jìn)一步保護(hù)城市水質(zhì)，改善環(huán)境質(zhì)量，目前正在建設(shè)實(shí)施日處理能力7萬噸／日的污水處理二期工程，同時鋪設(shè)覆蓋泰興市整個城區(qū)的污水管網(wǎng)，建成后將極大地提升泰興市濱江污水處理總廠的污水處理能力，污水處理收入將顯著提高。
發(fā)行人將以泰興市城市總體規(guī)劃和沿江開發(fā)總體規(guī)劃為指導(dǎo)，在泰興市政府授權(quán)范圍內(nèi)，整合泰興市沿江片區(qū)的國有資源，致力于泰興市西區(qū)的開發(fā)建設(shè)，不斷提高內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和投融資工作的專業(yè)化水平。企業(yè)管理方面，發(fā)行人將進(jìn)一步完善和細(xì)化管理制度，加強(qiáng)檢查考核，構(gòu)建高效、協(xié)調(diào)的管理機(jī)制，規(guī)范市場運(yùn)作程序，提高企業(yè)自身競爭力；資金投用方面，將繼續(xù)加大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、土地開發(fā)項(xiàng)目、安置房項(xiàng)目的投資力度，集中精力做好市政工程項(xiàng)目的立項(xiàng)、投資、建設(shè)，嚴(yán)格核算，降低成本，強(qiáng)化監(jiān)督，完善制度，提升項(xiàng)目管理水平，提高資金使用效率擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模；項(xiàng)目融資方面，將在繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)政策性銀行、商業(yè)銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式的基礎(chǔ)上，加大融資方式創(chuàng)新力度，拓寬融資渠道，調(diào)整、完善、優(yōu)化自身融資結(jié)構(gòu)，有效利用企業(yè)債券、短期融資券、信托產(chǎn)品等方式進(jìn)行融資，提升融資能力。爭取在“十二五”期間，將打造成為自主經(jīng)營、自我循環(huán)、有核心競爭力的綜合性城市建設(shè)開發(fā)主體，為促進(jìn)泰興市城鎮(zhèn)化進(jìn)程的健康快速發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
本部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限2010－2012年度審計(jì)報(bào)告（蘇亞恒專審［2013］022號）。蘇亞金誠會計(jì)師事務(wù)所有限對發(fā)行人2010－2012年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。
4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入／［（資產(chǎn)總額期初數(shù)＋資產(chǎn)總額期末數(shù)）／2］
5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入／［（應(yīng)收賬款期初數(shù)＋應(yīng)收賬款期末數(shù)）／2］
7、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／［（所有者權(quán)益期初數(shù)＋所有者權(quán)益期末數(shù)）／2］×
截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人及其全資、控股子不存在已發(fā)行尚未兌付的企業(yè)（）債券、中期票據(jù)及短期融資券等情況。
本期債券募集資金總額為8億元，其中4.5億元用于泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目，1.5億元用于泰興市濱江污水處理二期工程項(xiàng)目，2億元用于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目。具體情況如下：
隨著泰興市國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及投資環(huán)境的日益完善，入駐泰興的國內(nèi)外大型企業(yè)日益增多，外來務(wù)工人員的數(shù)量隨之快速增長，同時也出現(xiàn)了外來人員住房難、子女教育難等問題，成為了影響泰興市招商引資工作的持續(xù)推進(jìn)及社會穩(wěn)定和諧大局的潛在不安因素。更重要的是，當(dāng)前泰興正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略機(jī)遇期，能否引進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高端人才和企業(yè)是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵所在。泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目即通過建設(shè)一座包括住宅、便民服務(wù)中心、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站、文化活動中心、健身活動中心、食堂餐廳、幼兒園及配套服務(wù)設(shè)施的綜合性生活社區(qū)，妥善解決外來務(wù)工人員及子女的住房、生活、教育等問題，也為當(dāng)?shù)匚磥磉M(jìn)一步引進(jìn)企業(yè)和人才提供了新的優(yōu)勢。
該項(xiàng)目位于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)福泰路西側(cè)，通江河南側(cè)，北一路北側(cè)，規(guī)劃用地面積135491平方米。項(xiàng)目總建筑面積為279127平方米，其中計(jì)容建筑面積241174平方米，主要建設(shè)16幢高層住宅、12幢中高層住宅，及單身公寓、便民服務(wù)中心、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站、文化活動中心、健身活動中心、食堂餐廳、幼兒園、配套服務(wù)設(shè)施等。項(xiàng)目容積率1.78，建筑密度20.0%，綠地率32%。該項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資93866萬元，計(jì)劃使用債券資金45000萬元。
泰興市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)》（泰發(fā)改投資［2012］184號）；
泰興市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目節(jié)能評估報(bào)告書的審查意見》（泰發(fā)改能審［2012］184號）；
泰興市環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限外來務(wù)工人員安置房工程項(xiàng)目建設(shè)的環(huán)境保護(hù)審查意見》（泰環(huán)行字［2012］11號）；
泰興市國土資源局《關(guān)于外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目用地的預(yù)審意見》（泰國土資規(guī)［2012］22號）；
該項(xiàng)目于2012年4月開工建設(shè)，截至2013年4月底，已完成投資額19741萬元，主要用于征地拆遷、土地平整以及規(guī)劃、設(shè)計(jì)、勘察、招投標(biāo)等前期工作，同時樁基工程已基本結(jié)束，項(xiàng)目進(jìn)展情況良好。
該項(xiàng)目屬于泰興市“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)實(shí)施的保障性安居工程項(xiàng)目，能有效解決泰興市外來務(wù)工人員的生活和住房問題，增強(qiáng)外來人口的歸屬感，是一項(xiàng)重大的民生工程，同時也有利于泰興市招商引資工作及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的順利推進(jìn)，具有顯著的社會效益。項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2015年完工，完工后住宅用房將按照政府指導(dǎo)價4650元／平方米面向開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行銷售，銷售價格與當(dāng)?shù)厣唐贩肯啾染哂酗@著的價格優(yōu)勢，食堂餐廳、幼兒園等配套設(shè)施將另外招商，預(yù)期銷售前景良好。項(xiàng)目計(jì)劃于2016年－2020年分五年完成銷售，五年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入45，138萬元、22，572萬元、22，572萬元、16，928萬元、11，286萬元，總收入為118，496萬元，稅后凈利潤約為15，337萬元，兼具一定的經(jīng)濟(jì)效益。
泰興市位于長江之濱，境內(nèi)河道縱橫交錯，主要河流有如泰運(yùn)河、兩泰宮河、羌溪河、內(nèi)城河和外城河等。近年來，隨著城市經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以及開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，泰興市濱江污水處理總廠一期工程的處理能力已接近飽和。同時，城區(qū)內(nèi)污水收集管網(wǎng)仍不完善，大部分城區(qū)生活污水和雨水合流排放至水體，造成城區(qū)水環(huán)境的污染，直接威脅當(dāng)?shù)鼐用竦娘嬘盟踩?。長期直接接觸和飲用沒有能夠及時收集、集中處理的污染水體極易對身體健康產(chǎn)生不利影響。通過泰興市濱江污水處理二期工程的建設(shè)，將有利于減少城區(qū)和開發(fā)區(qū)的污水對周邊水體的污染，消除當(dāng)?shù)厮吹氐乃|(zhì)污染問題，保證當(dāng)?shù)厝嗣袢罕姷纳钣盟踩?/p>
該項(xiàng)目位于新港路東側(cè)、洋思港北側(cè)，用地規(guī)模約為58畝。主要建設(shè)內(nèi)容包括改造一期工程3萬立方米／日污水處理廠生化處理設(shè)施，建設(shè)7萬立方米／日污水處理廠生化處理設(shè)施，建設(shè)污水提升泵站3座，擴(kuò)建污水提升泵站1座，鋪設(shè)污水截流干管111.48公里，建設(shè)中水回用泵房1座，鋪設(shè)中水回用管網(wǎng)15.59公里。該項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資37257.7萬元，計(jì)劃使用債券資金15000萬元。
省發(fā)展和改革委員會《關(guān)于泰興市濱江污水處理二期工程可行性研究報(bào)告的批復(fù)》（蘇發(fā)改投資發(fā)［2008］948號）；
省環(huán)境保護(hù)廳《關(guān)于對泰興市濱江污水處理廠二期工程環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》（蘇環(huán)管［2008］165號）；
泰興市國土資源局《泰興市濱江污水處理總廠國有土地使用證》（泰國用［2009］第442217號）；
該項(xiàng)目于2010年3月開工建設(shè)，截至2013年4月底，一期工程3萬立方米／日污水處理廠生化處理設(shè)施已改造完成，二期工程4萬噸／日污水處理設(shè)施安裝工程已完成并開始試運(yùn)行，目前正進(jìn)行污水管網(wǎng)的鋪設(shè)，已完成投資額15378萬元，項(xiàng)目進(jìn)展情況良好。
該項(xiàng)目將通過管網(wǎng)鋪設(shè)和污水處理設(shè)施的建設(shè)，及時收集、處理泰興市城區(qū)內(nèi)不斷增長的生產(chǎn)生活污水，有效減少向周邊河道、湖泊等水體排放的污水和各種污染物，從而使現(xiàn)有的環(huán)境質(zhì)量得到穩(wěn)步提高，保證當(dāng)?shù)鼐用瘾@得水質(zhì)好、污染少、水量穩(wěn)定的生活水源。項(xiàng)目建成后的收益主要來源于污水處理收入和再生水回用收入，預(yù)計(jì)項(xiàng)目2014年完工，2015年實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)營，預(yù)期正常年收入6314萬元，具有良好的盈利能力和效益。
城市路網(wǎng)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，在人們?nèi)粘Ｉa(chǎn)生活中處于至關(guān)重要的地位，路網(wǎng)的完善程度成為了衡量一座城市現(xiàn)代化程度的重要指標(biāo)。泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)是泰興市承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的前沿陣地，也是泰興市對外展示良好城市形象的重要窗口，完善的路網(wǎng)是區(qū)內(nèi)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件和后續(xù)企業(yè)進(jìn)駐的重要考量因素。開發(fā)區(qū)規(guī)劃總面積86平方公里，建成面積約20平方公里，濱江大道建成后將成為縱貫開發(fā)區(qū)的南北向主干道，并以此為依托逐步向南部進(jìn)行開發(fā)。同時，濱江大道建設(shè)工程的建設(shè)實(shí)施也是泰興市城市總體規(guī)劃和路網(wǎng)規(guī)劃的要求，有利于進(jìn)一步完善城市路網(wǎng)，為區(qū)內(nèi)居民和企業(yè)提供便捷的出行通道，也為進(jìn)一步改善開發(fā)區(qū)投資環(huán)境起到重要的推動作用。
該項(xiàng)目位于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，南起虹橋工業(yè)園區(qū)，北至南三環(huán)路，全線km（含橋梁一座），寬39米，規(guī)劃用地面積368550平方米。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為機(jī)非車道、人行道、雨污水管網(wǎng)、綠化、交通設(shè)施等。該項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資41149萬元，計(jì)劃使用債券資金20000萬元。
泰興市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程可行性研究報(bào)告的批復(fù)》（泰發(fā)改投資［2012］209號）；
泰興市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限濱江大道建設(shè)項(xiàng)目節(jié)能登記表備案的通知》（泰發(fā)改能備［2012］209號）；
泰興市環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程的環(huán)境保護(hù)審查意見》（泰環(huán)行字［2012］12號）；
泰興市國土資源局《關(guān)于濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目用地的預(yù)審意見》（泰國土資規(guī)［2012］30號）；
該項(xiàng)目于2012年4月開工建設(shè)，截至2013年4月底，已完成投資額13587萬元，主要用于土地拆遷平整、路基施工、橋梁下部結(jié)構(gòu)施工及排水管網(wǎng)的鋪設(shè)等，項(xiàng)目進(jìn)展情況良好。
該項(xiàng)目的建設(shè)是泰興市城市總體規(guī)劃和路網(wǎng)規(guī)劃的要求，有利于進(jìn)一步完善城市路網(wǎng)，改善開發(fā)區(qū)投資環(huán)境，促進(jìn)周邊地區(qū)的開發(fā)和土地增值，具有顯著的社會效益。同時，為支持發(fā)行人進(jìn)行該項(xiàng)目的投資建設(shè)，泰興市政府專門撥出5塊土地合計(jì)567.72畝交由發(fā)行人進(jìn)行開發(fā)整理，并約定未來土地出讓后除補(bǔ)償發(fā)行人土地開發(fā)成本外，凈收益的50%返還發(fā)行人作為投資濱江大道項(xiàng)目的成本補(bǔ)償和投資回報(bào)。上述土地預(yù)計(jì)于2016年－2020年完成出讓，預(yù)計(jì)發(fā)行人將獲得凈收益65，287.8萬元，經(jīng)濟(jì)效益良好。
發(fā)行人將嚴(yán)格按照募集說明書約定的用途使用募集資金，并將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展情況，按需要逐步投入募集資金，確保募集資金的使用科學(xué)合理。禁止對發(fā)行人擁有實(shí)際控制權(quán)的個人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)方占用募集資金。
發(fā)行人制定了完善的資金管理制度，并建立了募集資金使用專項(xiàng)賬戶對本期債券募集資金進(jìn)行集中管理和統(tǒng)一調(diào)配。發(fā)行人財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)對募集資金使用情況及時做好相關(guān)會計(jì)記錄，并將不定期對募集資金使用項(xiàng)目的資金使用情況進(jìn)行現(xiàn)場檢查核實(shí)，確保資金做到?？顚Ｓ?。
同時，根據(jù)發(fā)行人與中信銀行股份有限泰州分行簽訂的《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》，中信銀行股份有限泰州分行作為本期債券募集資金監(jiān)管銀行，將負(fù)責(zé)監(jiān)督募集資金使用專項(xiàng)賬戶的情況，保證募集資金做到?？顚Ｓ谩Ｈ绻霈F(xiàn)發(fā)行人未按募集說明書約定使用募集資金的情況，中信銀行股份有限泰州分行將拒絕發(fā)行人的提款要求。
本期債券發(fā)行規(guī)模為8億元，為7年期固定利率債券，每年付息一次，同時設(shè)置本金提前償付條款，第三年至第七年每年分別按20%的比例償還本金。該還款安排使發(fā)行人在償付債務(wù)時有足夠的流動性，有利于減輕本期債券一次性償付的資金壓力。本期債券的償債資金將來源于發(fā)行人日常經(jīng)營利潤及債券募集資金投資項(xiàng)目的收益。本期債券償付本息的時間明確，不確定因素較少，有利于償債計(jì)劃的提前制定。
為充分、有效地維護(hù)債券投資者的利益，發(fā)行人為本期債券的按時、足額償付制定了一系列工作計(jì)劃，包括確定專門部門與人員、設(shè)計(jì)工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協(xié)調(diào)等，以形成確保債券本息償付安全的內(nèi)部機(jī)制。
發(fā)行人在資金監(jiān)管人處設(shè)立償債賬戶，償債資金具體安排是：債券存續(xù)期的第三年至第七年，每年還本／付息日10個工作日前，發(fā)行人分別提取債券發(fā)行總額的20%作為償債資金，存入償債賬戶管理，確保債券到期本息的及時償付。
發(fā)行人將安排專門人員負(fù)責(zé)管理本期債券的還本付息工作。該人員將全面負(fù)責(zé)本期債券的利息支付和本金兌付，并在需要的情況下繼續(xù)處理付息日或兌付日后的有關(guān)事宜。
針對發(fā)行人未來的財(cái)務(wù)狀況，本期債券自身的特征、募集資金投向的特點(diǎn)，發(fā)行人將建立一個多層次、互為補(bǔ)充的財(cái)務(wù)安排，以提供充分、可靠的資金來源用于本期債券還本付息，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。本期債券的本息將由發(fā)行人通過債券托管機(jī)構(gòu)支付。
截至2012年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額586，846.75萬元，所有者權(quán)益為390，087.56萬元。發(fā)行人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良，擁有已確權(quán)商住用地逾700畝，公允價值超過30億元，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。2010年、2011年和2012年發(fā)行人分別實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入49，656.66萬元、73，029.78萬元和84，227.08萬元，歸屬于母凈利潤分別為10，779.77萬元、11，141.97萬元和12，752.43萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為22，075.45萬元、32，990.12萬元和9，086.63萬元，表明發(fā)行人具有良好的盈利能力和現(xiàn)金回收能力。
隨著泰興市西區(qū)開發(fā)的持續(xù)推進(jìn)，發(fā)行人承接的業(yè)務(wù)將持續(xù)增多，市政府對發(fā)行人的支持力度也將持續(xù)增大，從而使得發(fā)行人的資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。較強(qiáng)的資產(chǎn)實(shí)力和盈利能力是本期債券償付的根本保證。
本期債券募集資金投資項(xiàng)目為泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目、泰興市濱江污水處理二期工程項(xiàng)目和泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目共三個項(xiàng)目。其中，泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目建成后面向開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)定向銷售，預(yù)計(jì)五年帶來11.85億元的銷售收入，項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率為6.88%；泰興市濱江污水處理二期工程項(xiàng)目的收益主要來源于項(xiàng)目建成后的污水處理收入和再生水回用收入，預(yù)計(jì)項(xiàng)目完工后正常年收入6314萬元，稅后內(nèi)部收益率為8.7%；泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目作為貫穿開發(fā)區(qū)的南北向主干道，預(yù)計(jì)建成后將為發(fā)行人帶來五年6.5億元的土地開發(fā)凈收益?？傮w來看，本期債券募投項(xiàng)目均能帶來直接或間接的經(jīng)濟(jì)效益，從而為本期債券按期償付提供重要資金來源。
為維護(hù)本期債券投資者的權(quán)益，發(fā)行人（甲方）與中信銀行股份有限泰州分行（乙方）簽署了《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》和《債權(quán)代理協(xié)議》。根據(jù)《債權(quán)代理協(xié)議》約定，為維護(hù)本期債券債權(quán)人利益，乙方作為債券投資者的債權(quán)代理人，代理債券投資者行使權(quán)利，并對債券投資者履行代理職責(zé)，具體如下：1、監(jiān)督甲方的經(jīng)營狀況和募集資金使用情況，有權(quán)向甲方提出查詢事項(xiàng)，包括但不限于甲方的有關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表；2、當(dāng)甲方未遵守有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，或未遵守募集說明書及本協(xié)議的約定，或出現(xiàn)其他可能影響債券持有人重大利益的情形時，有權(quán)督促、提醒甲方，并及時向債券持有人披露；3、當(dāng)甲方未按照募集說明書約定使用募集資金的，乙方有權(quán)要求資金監(jiān)管人拒絕甲方的劃款指令；4、為維護(hù)本期債券投資者利益，在甲方未能按期還本付息時，乙方根據(jù)《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券債券持有人會議規(guī)則》協(xié)助或代理本期債券投資者行使追償權(quán)。
?。ㄋ模┲行陪y行股份有限泰州分行的流動性支持增強(qiáng)了發(fā)行人控制流動性風(fēng)險的能力
中信銀行股份有限泰州分行與發(fā)行人簽訂的《流動性支持貸款協(xié)議》中約定：本期債券存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)發(fā)行人對本期債券付息和兌付發(fā)生臨時資金流動性不足時，中信銀行股份有限泰州分行在符合國家法律法規(guī)和中信銀行貸款要求的條件下，承諾在付息或兌付首日前五個工作日給予發(fā)行人流動性支持貸款（具體金額依據(jù)每一期償債資金缺口為準(zhǔn)），該流動性支持貸款僅限于為本期債券償付本息，以解決發(fā)行人本期債券本息償付暫時資金流動性不足。該流動性支持貸款，極大地增強(qiáng)了發(fā)行人控制流動性風(fēng)險的能力，為本期債券還本付息增加了多一重的保障。
綜上所述，發(fā)行人資產(chǎn)實(shí)力雄厚，盈利能力突出，募投項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，償債保障措施穩(wěn)健有力，可以充分保證本期債券本息的按時足額償還。
受國民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策以及國際環(huán)境變化的影響，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，市場利率存在波動的可能性。由于本期債券采用固定利率且期限較長，在本期債券存續(xù)期限內(nèi)，不排除市場利率上升的可能，這將使投資者投資本期債券的收益水平相對下降。
在設(shè)計(jì)本期債券的發(fā)行方案時，發(fā)行人在考慮債券存續(xù)期內(nèi)可能存在的利率風(fēng)險的基礎(chǔ)上，合理確定本期債券的票面利率，同時設(shè)置本金提前償付安排，以保證投資人獲得長期合理的投資收益。另外，發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將向銀行間市場和證券交易所市場提出上市或交易流通申請，以提高本期債券的流動性，分散可能的利率風(fēng)險。
在本期債券存續(xù)期內(nèi)，受國家方針政策、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資本市場狀況等不可控因素的影響，發(fā)行人的經(jīng)營活動可能沒有從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能會對本期債券到期時兌付造成一定的影響。
發(fā)行人作為泰興市政府重點(diǎn)支持和打造的國有資產(chǎn)運(yùn)營管理平臺和重大項(xiàng)目投資建設(shè)主體，主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，經(jīng)營效益良好。另外隨著政府對發(fā)行人的持續(xù)支持和發(fā)行人自身實(shí)力的不斷增強(qiáng)，發(fā)行人自身經(jīng)營收益可完全覆蓋本期債券發(fā)行的本息。
由于本期債券上市事宜需要在債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，發(fā)行人無法保證本期債券能夠按照預(yù)期上市交易，也無法保證本期債券能夠在二級市場有活躍的交易，從而可能影響債券的流動性，導(dǎo)致投資者在債券轉(zhuǎn)讓時可能存在困難。
本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將在1個月內(nèi)向銀行間市場和證券交易所市場提出債券上市或交易流通申請，力爭使本期債券早日獲準(zhǔn)上市或交易流通。同時，隨著債券市場的發(fā)展，債券交易的活躍程度也將增強(qiáng)，本期債券未來的流動性風(fēng)險將會降低。
城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)以及污水處理等行業(yè)的盈利能力與經(jīng)濟(jì)周期有著比較明顯的相關(guān)性。如果未來經(jīng)濟(jì)增長放慢或出現(xiàn)衰退，將會對發(fā)行人盈利能力產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及未來發(fā)展趨勢也會對發(fā)行人的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。
隨著泰興市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高和泰興市“東城西區(qū)”城市發(fā)展戰(zhàn)略的逐步落實(shí)，發(fā)行人作為泰興市城西片區(qū)主要的國有資產(chǎn)運(yùn)營管理平臺，將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，發(fā)行人的業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平也將隨之提高，因而發(fā)行人抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險的能力也將逐步增強(qiáng)。同時，發(fā)行人將依托其綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高管理水平和運(yùn)營效率，合理進(jìn)行資本運(yùn)作，限度地降低經(jīng)濟(jì)周期對發(fā)行人所在行業(yè)造成的不利影響，真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
發(fā)行人從事經(jīng)營領(lǐng)域主要涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生保障以及污水處理等領(lǐng)域，屬于國家大力支持發(fā)展的行業(yè)。在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，國家和地方產(chǎn)業(yè)政策會有不同程度的調(diào)整。國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、物價政策的調(diào)整可能會影響發(fā)行人的經(jīng)營管理活動，不排除在一定時期內(nèi)對發(fā)行人經(jīng)營環(huán)境和業(yè)績產(chǎn)生不利影響的可能性。
針對未來政策變動風(fēng)險，發(fā)行人將與主管部門保持密切的聯(lián)系，加強(qiáng)政策信息的收集與研究，及時了解和判斷政策的變化，以積極的態(tài)度適應(yīng)新的環(huán)境。同時根據(jù)國家政策變化制定應(yīng)對策略，對可能產(chǎn)生的政策風(fēng)險予以充分考慮，并在現(xiàn)有政策條件下加強(qiáng)綜合經(jīng)營與技術(shù)創(chuàng)新能力，加快企業(yè)的市場化進(jìn)程，提高企業(yè)整體運(yùn)營效率，增加自身的積累，提升的可持續(xù)發(fā)展能力，盡量降低政策變動風(fēng)險對經(jīng)營帶來的不確定性影響。
發(fā)行人作為國有獨(dú)資，承擔(dān)著大量社會職能，政府對的未來發(fā)展方向、經(jīng)營決策、組織結(jié)構(gòu)等方面存在干預(yù)的可能性，可能對發(fā)行人的經(jīng)營活動產(chǎn)生一定的影響。另外，由于發(fā)行人與政府有著大量的業(yè)務(wù)往來，政府回購款是否能夠及時支付關(guān)系到的現(xiàn)金流正常周轉(zhuǎn)及業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。
市政府高度重視并支持發(fā)行人的市場化運(yùn)營，市政項(xiàng)目建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)均與發(fā)行人簽訂了市場化的委托建設(shè)協(xié)議，并按照協(xié)議及時支付相關(guān)款項(xiàng)，至今未出現(xiàn)延遲支付的情況；在今后的發(fā)展中，發(fā)行人將進(jìn)一步加強(qiáng)與市政府的溝通、協(xié)調(diào)，爭取更大力度的扶持和政策支持。同時，發(fā)行人將進(jìn)一步強(qiáng)化其污水治理、物業(yè)經(jīng)營等業(yè)務(wù)，突出的資本運(yùn)作功能和資產(chǎn)管理功能，全面提高的綜合實(shí)力，進(jìn)一步加強(qiáng)核心競爭力和抗風(fēng)險能力。
發(fā)行人雖然對本次募集資金的投資項(xiàng)目進(jìn)行了嚴(yán)格的可行性論證，從而保障了項(xiàng)目能夠保質(zhì)、保量、按時交付使用。但由于項(xiàng)目的投資規(guī)模較大，建設(shè)周期長，因此，在建設(shè)過程中，也將面臨許多不確定性因素，資金到位情況、項(xiàng)目建設(shè)中的監(jiān)理過程以及不可抗力等因素都可能影響到項(xiàng)目的建設(shè)及日后正常運(yùn)營。
發(fā)行人在項(xiàng)目實(shí)施前的勘察設(shè)計(jì)工作中充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)可能出現(xiàn)的特殊及突發(fā)情況，在項(xiàng)目可行性研究和施工方案設(shè)計(jì)時，綜合考慮各方面因素。另外，發(fā)行人具有完善的項(xiàng)目管理和財(cái)務(wù)管理制度，對于項(xiàng)目的事前、事中、事后三個主要階段分別制定了嚴(yán)格的管理措施控制項(xiàng)目風(fēng)險，并使項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營、監(jiān)督工作四分開，確保工程按時按質(zhì)完成以及項(xiàng)目投入資金的合理使用，限度地降低項(xiàng)目管理風(fēng)險，努力達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
經(jīng)鵬元資信評估有限綜合評定，發(fā)行人的主體長期信用等級為AA，本期債券的信用級別為AA。該等級反映了本期債券安全性很高，違約風(fēng)險很低。該等級是鵬元資信評估有限基于發(fā)行人的外部運(yùn)營環(huán)境、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、政府支持等因素綜合評估確定的。
2、發(fā)行人近年土地整理開發(fā)收入逐年提升，基礎(chǔ)設(shè)施和安置房建設(shè)的政府回購款逐步到位，為發(fā)行人未來持續(xù)經(jīng)營提供一定的資金保障；
3、發(fā)行人作為泰興市城西片區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體，得到地方政府在資產(chǎn)注入、政府補(bǔ)貼和融資支持等方面的大力支持。
6、發(fā)行人存在一定規(guī)模的對外擔(dān)保，存在因擔(dān)保對象違約而需要發(fā)行人代償?shù)目赡埽?/p>
根據(jù)監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定及鵬元資信評估有限的《證券跟蹤評級制度》，鵬元資信評估有限在初次評級結(jié)束后，將在本期債券有效存續(xù)期間對被評對象進(jìn)行定期跟蹤評級以及不定期跟蹤評級。
定期跟蹤評級每年進(jìn)行一次。屆時，泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限需向鵬元資信評估有限提供的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)資料，鵬元資信評估有限將依據(jù)其信用狀況的變化決定是否調(diào)整本期債券信用等級。
自本次評級報(bào)告出具之日起，當(dāng)發(fā)生可能影響本次評級報(bào)告結(jié)論的重大事項(xiàng)，以及被評對象的情況發(fā)生重大變化時，泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限應(yīng)及時告知鵬元資信評估有限并提供評級所需相關(guān)資料。鵬元資信評估有限亦將持續(xù)關(guān)注與泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限有關(guān)的信息，在認(rèn)為必要時及時啟動不定期跟蹤評級。鵬元資信評估有限將依據(jù)該重大事項(xiàng)或重大變化對被評對象信用狀況的影響程度決定是否調(diào)整本期債券信用等級。
如泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限不能及時提供上述跟蹤評級所需相關(guān)資料以及情況，鵬元資信評估有限有權(quán)根據(jù)公開信息進(jìn)行分析并調(diào)整信用等級，必要時，可公布信用等級暫時失效，直至泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限提供評級所需相關(guān)資料。
定期與不定期跟蹤評級啟動后，鵬元資信評估有限將按照成立跟蹤評級項(xiàng)目組、對泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限進(jìn)行電話訪談和實(shí)地調(diào)查、評級分析、評審會評議、出具跟蹤評級報(bào)告、公布跟蹤評級結(jié)果的程序進(jìn)行。在評級過程中，鵬元資信評估有限亦將維持評級標(biāo)準(zhǔn)的一致性。
鵬元資信評估有限將及時在其網(wǎng)站公布跟蹤評級結(jié)果與跟蹤評級報(bào)告，并同時報(bào)送泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限及相關(guān)監(jiān)管部門。
本期債券的專項(xiàng)法律顧問友誠律師事務(wù)所已出具法律意見書。友誠律師事務(wù)所認(rèn)為：
2、發(fā)行人具備《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號文等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的申請發(fā)行本期債券的實(shí)質(zhì)條件。
3、發(fā)行人發(fā)行本期債券已獲得董事會、股東通過，取得了必要的批準(zhǔn)和授權(quán)，且已經(jīng)取得的批準(zhǔn)和授權(quán)合法有效。
4、發(fā)行人發(fā)行本期債券募集資金投資項(xiàng)目已經(jīng)取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)，募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
5、發(fā)行人出具的本期債券的《可行性研究報(bào)告》、《募集說明書》及其摘要，在重大事實(shí)方面不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏的情形，且內(nèi)容符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號文等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定。
6、根據(jù)蘇亞金誠會計(jì)師事務(wù)所有限出具的《審計(jì)報(bào)告》，發(fā)行人財(cái)務(wù)制度符合國家規(guī)定。
7、本期債券的發(fā)行已經(jīng)信用評級機(jī)構(gòu)信用評級，符合《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號文等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件規(guī)定。
8、發(fā)行人已聘請有資質(zhì)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷本次債券。承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議對各方的權(quán)利義務(wù)作了明確約定，其內(nèi)容符合《證券法》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。
9、為本期債券發(fā)行提供服務(wù)的主承銷商、審計(jì)機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所均合法設(shè)立并有效存續(xù)，具備從事企業(yè)債券發(fā)行的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號文及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。
綜上所述，友誠律師事務(wù)所認(rèn)為，發(fā)行人本期債券發(fā)行符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號文等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定債券發(fā)行的主體資格和實(shí)質(zhì)條件。
一、稅務(wù)說明：根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔(dān)。
二、流動性安排：本期債券發(fā)行結(jié)束后1個月內(nèi)，發(fā)行人將就本期債券提出銀行間市場和證券交易所市場上市或交易流通的申請。
（三）2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券募集說明書摘要
投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列地點(diǎn)查閱本募集說明書全文及上述備查文件：
此外，投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查閱本募集說明書全文：
附表一：2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)表來源證券時報(bào)網(wǎng))
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